Забытая годовщина:
сто лет законного средства [платежа]
Антал Е. Фекете
Профессор Денег и Банкинга
Экономической Школы Сан-Франциско
Скорее всего, 2009 год закончится без торжественного празднования наиболее значительного события в истории, проекция которого является основной причиной Великого Финансового Кризиса столетия. Этим событием была легализация так называемого законного [платежного] средства в 1909 году. Банковские ноты Банка Франции и Рейхсбанка Германии были сделаны законным платежным средством по закону, сначала во Франции, и затем, в течение очень короткого времени, в Имперской Германии. Остальной мир последовал этому примеру. Таким образом, были убраны все препятствия на пути финансирования приближающейся мировой войны. Правительства получили возможность финансировать войну за счет долга, который монетизировался путем выпуска банковских нот [ бумажных денег].
Побочным результатом стало то, что все попытки избежать кровопролитной и разрушительной войны дипломатическим путем были пресечены. Военные партии в обеих странах одержали сокрушительную победу. Мирный вариант стал невозможен .
Пожалуйста, обратите внимание, что я сказал “легализация так называемого законного средства платежа”, потому что “законное средство” в этом контексте было намеренным искажением смысла фразы. Не было ничего принудительного в законном средстве [платежа] до 1909 года. Банковские ноты обращались как деньги, но их прием был абсолютно произвольным. Люди имели право, вне зависимости от обстоятельств, обменять их на законную монету, то есть золотые монеты. Если банк не мог удовлетворить требования, это был технический дефолт с неизбежными последствиями для банка.
Изначальное значение законного средства было просто связанно с приемлемым стандартом, принятым для износа монет. Монеты, соответствующие стандарту, обращались по номиналу, то есть, их ценность была определена при чеканке - великое удобство. Другие обращались по весу: каждая и все монеты должны были быть взвешены - великое неудобство. Но это разделение происходило абсолютно без принуждения. Монетный двор обменивал монеты, соответствующие приемлемому стандарту, на свежеотчеканенные полновесные золотые монеты без оплаты со стороны получателя. Правительство принимало на себя убыток и оплачивало его из обычного налогового фонда. Со стоимостью обращались таким же образом, как со стоимостью поддержания национальных дорог в хорошем состоянии. Не только принуждение не было вовлечено в законодательство о законном средстве [платежа]; общественный сервис предоставлялся правительством без оплаты пользовательских гонораров. Таково было значение фразы “законное средство [платежа]” до 1909 года.
Обратите внимание на скрытое изменение в значении этой фразы в результате законодательства о законном средстве [платежа] от 1909 года. Общественное удобство заменили на принуждение общества. Два правительства с наибольшим военным потенциалом в мире представили принуждение их субъектов принимать и использовать долг как деньги. Это было “впервые” в истории. Обычно правительства принуждали военных и гражданских служащих принимать бумажные обещания как единственную форму платежа за предоставленные услуги.
Конечно, использование фразы “законное средство” [платежа] таким образом, это оксюморон. Обещание заплатить, которое в то же самое время является окончательным платежом, это не обещание. Это [царский] указ. Это был реакционный шаг, созданный для упрощения неограниченного увеличения монетарной циркуляции независимо от резерва золота. Это позволило финансировать приближающуюся войну с помощью правительственного кредита, в большей части без процента и без даты погашения. Этот груз был переложен на плечи людей без их одобрения.
Решение было представлено как безвредное местное изменение. Не было общественного обсуждения разумности этого решения. Никто в то время не видел неприятных последствий. Никто не подозревал злого умысла от правительства. Как доказательство хороших намерений, золотые монеты были оставлены в циркуляции еще на пять лет. Банки платили их обычно, как прежде, без возражений. Не было заметного увеличения хранения золотых монет людьми, и это означало, что они безоговорочно доверяют своему правительству. Когда, наконец, в 1914 году началась война, “пушки Августа” объявили отложенный эффект законодательства о законном [платежном] средстве. Все золотые монеты ушли в подполье одновременно. Банки отказывались выполнять любые требования на золото. Члены законодательной власти, включая всех представителей социалистов, голосовали за все военное финансирование, которое правительство испрашивало, без колебаний.
Первый автор, открывший связь между Законодательством о Законном [платежном] Средстве 1909 года и началом войны пятью годами позже, в 1914, был немецкий экономист Генрих Риттершаузен (1898-1984). Он также предвидел Великую депрессию и связывал будущую беспрецедентную волну безработицы с законным [платежным] средством, что я и собираюсь обсудить в деталях через минуту.
Нам остается только угадывать возможность иного развития истории. Могло бы бессмысленное убийство и разрушение закончиться раньше при отсутствии законодательства о законном [платежном] средстве, как только агрессивное правительство осталось бы без золота, чтобы финансировать его? Большинство современных исследователей считают, что так и случилось бы. Невозможно финансировать конфликт такого масштаба за счет налогов. Люди не понимают того, что законное [платежное] средство было невидимой формой налогов для финансирования величайшей до того времени войны в истории. Они не понимают силу кредита, который дал правительствам возможность расходовать кровь и казну свободно, без всяких ограничений. Люди не видят Молоха за фасадом законного [платежного] средства – Бога, готовящегося поесть собственных детей.
Но здесь есть еще другое, более пугающее последствие законодательства о законном [платежном] средстве, которое не было распознано в то время. До 1909 года мировая торговля финансировалась через реальные счета, выписанные на Лондон. Реальный счет был краткосрочной коммерческой бумагой, оплачиваемой золотой монетой при погашении. Он представлял собой самоликвидирующийся кредит для финансирования развития новых, наиболее востребованных потребителями, товаров на рынке. Так как их выпуск был ограничен количеством новых товаров, находящихся на пути к рынку, он не был инфляционным. Кредит ликвидировался золотой монетой, отдаваемой окончательным потребителем товара, на который выписан счет. Вы можете посмотреть на реальный счет как на кредит в процессе непосредственного “погашения в золотые монеты”. Как средство обмена, реальный счет это “следующая хорошая вещь” после золотой монеты, так как практически не содержит риска для держателя, ведь выписанный товар имеет готовый рынок в ожидании его прибытия.
Очевидно, реальные счета несовместимы с законодательством о законном [платежном] средстве. Предположение о том, что Вы можете реальные счета “погасить в банковские ноты законного средства”, не имеет никакого смысла. Факт в том, что банковская нота ниже качеством, чем реальный счет, практически по всем параметрам. Во- первых, реальный счет - это зарабатывающий актив, благодаря существованию дисконта, применимого к обозначенной стоимости при покупке и продаже реального счета до даты погашения. Реальные счета наиболее ликвидны, только золотая монета имеет большую ликвидность. Они лучший актив, который коммерческий банк может иметь.
Но что делает реальные счета значимыми в экономике, так это тот факт, что они составляют фонд заработной платы общества. Они сами по себе позволяют производить и распространять сейчас товар, за который потребитель заплатит позже. До трех месяцев позже, чтобы быть точным. Однако, в наше время рабочие, занятые в их производстве, должны будут получать оплату каждую неделю. Более того, эти рабочие должны есть и удовлетворять другие свои потребности, чтобы быть способными продолжать свои производственные усилия. Оплата заработной платы точно не финансируется из сбережений капиталиста. Она финансируется с помощью клиринга, который есть спонтанное предоставление временных монетарных привилегий реальным счетам, позволяющим циркулировать им до погашения.
Побочный эффект принятия законодательства о законном [платежном] средстве был разрушением этого фонда заработной платы, из которого рабочие могли получать зарплату до того, как товары проданы. Законодательства о законном [платежном] средстве несет прямую ответственность за ужасную безработицу во время Великой Депрессии как показано Риттершаузеном. До тех пор, пока фонд заработной платы не поврежден, не может быть безработицы. Каждый, кто обеспокоен получением зарплаты, может вступить в производство или дистрибьюцию некоторых продуктов, срочно востребованных потребителями, и получить компенсацию немедленно, даже до того, как продукция продана. Разрушение фонда заработной платы все это изменило. Рабочие не могут получить компенсацию за свое участие в производстве товара, до того как товар готов для продажи.
Разрушение фонда заработной платы не было сразу понятным в 1909 году. Подготовка военнослужащих и производство военных материалов впитали имеющиеся человеческие силы. В течение войны труд поставлялся ограниченно по причине большого расширения производства амуниции. Безработица поразила общество только после прекращения военных действий.
Если бы победители имели силы отказаться от законодательства о законном [платежном] средстве после войны, реактивировать рынок реальных счетов и восстановить фонд заработной платы, Великая Депрессия могла бы никогда не случиться. Но победители не были заинтересованы в многосторонней мировой торговле. Он хотели наказать побежденных даже больше, сделав торговлю двухсторонней, исключающей оборот реальных счетов. Таким путем они хотели удерживать контроль над торговлей своих бывших противников. В результате фонд заработной платы никогда не был воскрешен, и рабочие не могли получать оплату. Результатом стала наибольшая безработица в истории. Государства были вынуждены взять на себя ответственность за безработицу через систему выплат безработным. Эта система, ущемляющая людей, желающих работать за зарплату, до сих пор с нами, но ее основная причина - отсутствие обращение реальных счетов, остается нераспознанной.
Законодательство о законном [платежном] средстве, представляющее собой постыдный альянс (чтобы не сказать сговор), между правительством и банками, никогда не было пересмотрено. Правительства полюбили ту особую власть, которую они достигли с помощью фальшивых претензий. Банки были рады получить взятку. Они перенесли свою лояльность с клиентов на правительство. В обмен на привилегию создавать банковские депозиты без ограничений золотых резервов, как это было до 1909 года, банки были готовы покупать все государственные облигации, которые не могли найти заинтересованных покупателей на рынке облигаций. “Я прикрываю твою спину, ты прикрываешь мою”. Этот сговор продолжает действовать и в новом “социальном контракте”, в котором взятки и вымогательство заменили свободное сотрудничество.
Скрытность академий и медиа, конкретно лояльность экономистов и финансовых журналистов, была куплена спонсорством исследований центральными банками. “Кто платит, тот и заказывает музыку”. Авторы, готовые петь песни славы неразменным [на золото] валютам были щедро награждены. Авторы, критичные к приказным деньгам могли не записываться. Большинство экономистов и финансовых журналистов сегодня - писатели по найму, продающие свое перо правительству и центральному банку. Пропаганда преподносится как исследование.
Математики проституируют, как никогда раньше в истории Королевы Наук. Исследования в экономике и монетарной теории, поддерживаемые впечатляющими, но пустыми дифференциальными уравнениями представляют как Божественный Грааль. Изученные псевдознания и фокусы-покусы экономистов последнего времени тождественны с такими же у жрецов древнего Египта. Пользуясь своим знанием астрономии, знанием, недоступным широкой публике, Египетские жрецы предсказывали затмения солнца и другие космические явления. Они поддерживали в аудитории страх и уважение к их необычной власти. Разница в том, что египетские жрецы представляли искусство научных знаний, в то время как основной поток экономистов шарлатаны и квакальщики, которые, возгордившись своими достижениями, полностью не способны предсказать коллапс, даже смотрящий им в лицо, как показало их слабое представление о происходящем в 2007 году. Что еще хуже, они полностью не в состоянии признать собственные ошибки. Они - проклятие на теле политики и прыщи на теле академической науки. Они ведут мир в беспрецедентную монетарную и экономическую катастрофу прямо сейчас, когда я говорю здесь.
Наш существующий финансовый кризис - это уменьшенное отображение трагедии, принесенной нам принудительным вмешательством в монетарную систему. Путь из кризиса, и путь избежать следующей Великой Депрессии - это восстановление свободы в царстве денег через разумную отмену законодательства о законном [платежном] средстве. Золотой стандарт должен быть восстановлен вместе с его клиринговой системой, рынком счетов. Монополия правительственного долга на рынке облигаций должна быть исключена через возврат конкуренции со стороны золотой монеты по отношению к обещаниям правительства. Держатели облигаций, неудовлетворенные ставками процента, предложенными купонами, произвольно прикрепленными к государственным облигациям, должны иметь право отказаться от них - право разместить свои сбережения в золотых монетах, как они делали до 1909 года. Таким путем они смогут заставить правительство платить конкурентные ставки процента по частным сбережениям. Принуждение в монетарной области должно быть остановлено. Индивидуальное достоинство должно быть уважаемо. Существующие коллективистские рамки мышления правительства должны быть изменены в пользу индивида, восстановив свободу и инициативу человека.
Столетие - это всего лишь быстро проходящий момент в истории. Последние сто лет должны быть рассмотрены как реакционный эпизод нашей цивилизации, безумный эксперимент с неразменными [на золото] деньгами. Эксперимент провалился, как все подобные эксперименты в прошлом. Если он не будет остановлен, этот эксперимент заведет все человечество в беспрецедентный экономический тупик. Он, образно говоря, угрожает выживанию всей нашей цивилизации и системы ценностей. Свобода в монетарной сфере принесет мир и процветание. Продолжающееся принуждение - это дорога к войне и упадку.
Оригинал статьи можно прочесть здесь: http://professorfekete.com/articles/AEFForgottenAnniversary.pdf
